El Banco de Canadá Podría Subir las Tasas el 28 de Octubre — Qué Significa para Compradores y Vendedores en London, Ontario

Durante más de un año, la pregunta era cuándo bajarían las tasas. Esta semana, esa pregunta se dio vuelta. Los grandes pronosticadores ahora piden que el Banco de Canadá SUBA las tasas — empezando en su decisión del 28 de octubre. Esto es lo que sabemos, lo que no, y lo que significa para el mercado inmobiliario de London, Ontario.

**Dónde estamos**

El Banco de Canadá ha mantenido su tasa de política en 2.25% desde octubre de 2025 — siete decisiones consecutivas sin cambios. La inflación, sin embargo, ya no coopera. El índice de precios al consumidor marcó 3.0% interanual en agosto, justo en el tope del rango de control del Banco (1–3%). Los precios sin gasolina subieron 2.4%, desde 2.2% en julio — señal de que la presión fuera de la energía está creciendo, no cediendo.

El gobernador Tiff Macklem dijo en septiembre que los riesgos de una inflación más alta han aumentado, y que el Banco está preparado para actuar si la inflación amenaza con extenderse.

**Por qué crecen las llamadas a subir**

- UBS Global Research revisó su pronóstico esta semana: ahora espera una subida de un cuarto de punto el 28 de octubre y otra en enero, llevando la tasa a 2.75%. Antes, UBS no esperaba subidas hasta 2027.

- Manulife Financial también revirtió su pronóstico: pide dos subidas antes de fin de 2026 (28 de octubre y 9 de diciembre).

- Scotiabank y National Bank se inclinan por subidas; los mercados asignan un 76% de probabilidad a una subida en octubre.

- Del otro lado: CIBC y BMO esperan que el Banco mantenga en octubre, Desjardins no ve subidas hasta principios de 2027, y Capital Economics argumenta que una economía suave limitará hasta dónde pueden llegar las tasas.

Todos están mirando el informe de inflación de septiembre, que sale el 19 de octubre — nueve días antes de la decisión. UBS espera que marque 3.3%.

**Lo que realmente haría una subida de un cuarto de punto**

La tasa prime de los grandes bancos es 4.45% hoy y pasaría a cerca de 4.70% tras una subida de un cuarto de punto. La prime rige las hipotecas variables y las líneas de crédito. En una hipoteca variable, cada cuarto de punto suma unos $13 al mes por cada $100,000 prestados — unos $40 al mes en un saldo de $300,000, $67 en uno de $500,000.

Las tasas fijas funcionan distinto: siguen los rendimientos de los bonos, no la tasa de política. Y los bonos ya están subiendo — el rendimiento a 5 años tocó un máximo de 52 semanas cerca de 3.73% a fines de septiembre. Varios prestamistas ya subieron sus tasas fijas. A principios de octubre, la fija a 5 años más baja en London es 4.59%, y la variable a 5 años más baja, 3.45%.

**Lo que significa para compradores en London**

Si estás esperando para comprar, no esperes un recorte que quizá nunca llegue. Una pre-aprobación basada en los números de hoy vale más que una esperanza para mañana. Dos pasos prácticos:

1. Si vas por variable, prueba tu presupuesto a prime + 0.5% — cerca de 4.95% — para que una subida no te tome por sorpresa.

2. Si prefieres fija, actúa antes de que venza tu tasa congelada. Las fijas ya se están moviendo; la decisión del Banco solo afecta lo que viene después.

Y recuerda los segmentos de London: los condominios tienen cerca de seis meses y medio de inventario — territorio de compradores, con margen para negociar — mientras las casas unifamiliares están en territorio equilibrado. La presión de tasas afecta a ambos, pero el margen de negociación difiere.

**Lo que significa para vendedores en London**

Los compradores con presupuestos ajustados se mueven más rápido — y recortan ofertas antes — cuando el costo del crédito sube. Poner el precio correcto desde el primer día importa aún más en ese ambiente: en todo London, las casas que empezaron al precio correcto se vendieron cerca de lo pedido, mientras las que empezaron muy altas llegaron semanas después y miles de dólares menos. Las tasas altas castigan los precios ilusorios.

**La conclusión**

Nadie sabe qué hará el Banco el 28 de octubre — los datos de aquí a entonces, especialmente el informe de inflación del 19 de octubre, lo decidirán. Pero la era del "las tasas solo pueden bajar" terminó. Los compradores y vendedores que ganen este otoño son los que construyen sus planes sobre números reales, en su segmento real, hoy — no sobre un pronóstico.

Corremos esos números con cada cliente, cada semana. Eso es lo que evita que un movimiento del mercado se convierta en una sorpresa.

— Paola Cano & Jose Ramirez, Thrive Realty Group Inc., Brokerage, London, Ontario.